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第25周 山东省畜产品市场行情分析

发布时间:2018-07-03 15:14:56 济南市畜牧兽医局 字号:[ ]

(山东省畜牧兽医信息中心  胡智胜)

 一、第25周,生猪行情持续向好
        第25周(6月18日-6月24日),据全省26个集贸市场价格定点监测,本周我省生猪价格继续反弹,比上周升高0.08元/公斤,生猪价格连续回升六周。第25周,我省生猪价格为11.62元/公斤,同比下跌13.67%,环比升高0.69%;猪肉价格为20.47元/公斤,同比降低16.62%,环比回升0.29%。猪粮比价为6.12:1,同比回落21.39%,环比回升0.69%。猪粮比价进入6∶1-8.5∶1 之间的绿色区域,生猪养殖走出亏损,脱离困境。预计,随着消费逐步复苏,猪粮比将进一步回升,养殖效益向好。
        仔猪价格继续回升,截至第25周末为21.65元/公斤,同比降低23.55%,环比回升0.84%。去除三个无效数据,最高价为34.00元/公斤(莘县),最低价为15.20元/公斤(莒县)。本周仔猪活猪比价指数为1.86,同比回落11.43%,环比持平。仔猪在整个生猪养殖过程中所占成本逐渐降低,后期补栏养殖户需要慎重考虑,灵活把握成本变化趋势。
        猪价反弹的主要原因是生猪供应相对紧张,企业收购难度增加,部分企业提升结算价,以保证企业收购顺利完成,猪价处于季节性上涨通道。具体分析如下:一是因为受前期低价位运行影响目前出栏大猪已完成了阶段性的库存出清,确立了猪价反弹的基础;二是由于冬季仔猪存活率较低带来的供给季节性减少,猪价后期或呈现持续上涨趋势。历史上5月-8月份是猪价季节性上涨期,根据2008年以来的历史数据显示,平均上行幅度约20%,预计本轮猪价涨幅将达到20%左右;三是因为屠宰企业在低价位时加大库存,目前基本库容比达到25%以上,库存压力增加,屠宰企业希望借助猪价上涨,进而提价卖库存。四是一个新的因素是近期华南地区台风暴雨天气来袭并造成华南、江南及云贵等地将有明显降雨,天气对生猪调运带来不利影响,导致标猪供应愈发紧张,屠宰企业收购难,猪价续涨。
        后市来看短期内我省猪价稳定回升,预计可持续至8月份,反弹预计涨幅达到20%,生猪价格达到12-13元/公斤。目前看,猪价回升引发养殖户惜售情绪,惜售进一步导致生猪供给短暂减少,助推猪价快速上涨。从近期跟踪的行业数据看,5月生猪出栏均重、中大猪存栏占比均环比下降,此外各大生猪养殖企业公布的5月出栏量、以及出栏体重多数环比下降,预计7月份阶段性供给压力有望加速上行,生猪尤其是适重标猪供应在季节性因素影响下将持续偏紧,6月后猪价有望持续反弹。
        但是长期看,生猪产业不存在反转向好的长期基础。这是因为母猪淘汰的现象仅在小规模养殖户和部分成本控制较差的规模养殖户之间存在,但广泛淘汰母猪并没有发生。据省畜牧兽医信息中心在调研中发现,大多规模猪场在能繁母猪淘汰方面仍以结构调整为主,淘汰高胎次母猪,同时购进优质后备母猪,结构优化,产能潜力仍在。因此,生猪养殖潜在产能并没有受到太大的冲击,反而处于逐步扩大的态势。因此,虽然我省猪价走出了一波强力反弹,但是这仅仅是年内的季节性、周期性反弹。
        关注中美贸易战影响:中国将对来自美国的进口猪肉及制品加征25%的关税,进口将受抑制,这有利于增强国内猪市反弹信心,预计反弹还可延续。需要注意的是,贸易战对国内畜产品的影响目前还主要是以预期为主,加税将在7月6日实施,尚存在不确定性,关注后续落地情况,且实施后对个别产品如大豆的国内现货市场价格影响较大,但由于其他农产品进口占比较小如玉米,对其国内市场价格影响较小。
        二、第25周,需求疲软,鸡蛋价格持续回落
        第25周,我省鸡蛋价格震荡回落,持续探底。当前鸡蛋销售平均价格为7.35公斤,同比增长6.21%,环比回落0.27%。就全省监测的26个价格县来看,其中最高价为7.90元/公斤,最低价为6.80元/公斤,蛋鸡配合料价格再一次持平。
        当前,我省鸡蛋价格震荡回落,供求关系仍是主导因素,表现为供需调整与季节性规律之间的共振。从基本面来看,今年蛋鸡存栏持续优化,鸡蛋供应量也随之一路攀升,供求局面逐渐宽松,而且随着端午节备货结束,同时学校开始陆续放假,鸡蛋需求又将逐步趋于平淡。终端整体需求不佳,高温天气抑制销区走货,各地区采购较为谨慎,不过市场库存不多,预计短期内鸡蛋价格或将以震荡偏弱调整为主。
        本周蛋雏鸡为2.74元/只,同比升高20.70%,环比回落0.72%。雏鸡回落幅度收缩,后市景气趋好。
        三、第25周,肉鸡价格继续攀高
        第25周,本周活鸡价格继续向上发力,再次攀高。据监测,截至第25周末,我省活鸡价格为9.00元/公斤,同比升高21.95%,环比回升0.56%;白条鸡价格14.47元/公斤,同比升高17.55%,环比回落0.28%;雏鸡价格为2.49元/只,同比升高139.42%,环比回落8.12%。
        后市来看,产业供需偏紧的周期性逻辑正在兑现,肉鸡价格向上动力充足。一是产业逻辑上,供需持续偏紧。受到祖代引种连续三年不足,以及换羽增加供给的影响正在边际减弱,近几年行业低迷表现导致当前很多企业资金状况紧张,扩产能力受限,供给核心指标全国在产父母代存栏呈现趋势性下行,产业供给能力趋于收缩。同时随着季节性需求高峰即将到来,三季度为禽肉消费的传统旺季,世界杯召开可为禽肉消费再添一把火,从近期腿肉表现更加强势中,体现出了世界杯效应。鸡肉分割品价格上行带动鸡苗和毛鸡价格上涨,预计6月下半月之后肉鸡各环节产业价格有望向上。
        二是国际交易上,进口优势削弱,利好国内肉鸡产业。6月16日,中国宣布对来自美国的进口鸡肉加征25%关税。在此之前,中国宣布以收取保证金形式对巴西鸡肉实施反倾销。在加征关税和收取保证金的影响下,进口鸡肉的竞争力将被大幅削弱,行业周期反转的逻辑得到加强,周期上行叠加进口优势削弱,6月后肉鸡价格有望迎来加速上涨。
        四、第25周,牛羊肉高位回落,生鲜乳触底企稳
        第25周,我省牛羊肉价格高位回落,双双探底。截至第25周末,我省牛肉价格60.63元/公斤,同比升高3.98%,环比回落0.08%;羊肉价格65.03元/公斤,同比升高12.31%,环比回落0.09%。
        从活牛市场来看,当前活牛价格继续走低,目前为24.70元/公斤,同比升高4.04%,环比回落0.36%;活羊价格触底反弹,当前最低价为19.00元/公斤,最高达到32.00元/公斤,全省平均为25.85元/公斤,同比升高20.79%,环比回升0.12%。
        牛羊肉价格高位震荡,爬高回落几经反复,这背后是近期牛羊肉价格调节供求的一种市场性行为,通观牛羊肉价格的变化走势,呈现高盘支撑态势,这反映出牛羊肉消费在高增长的累积下已经达到了一个紧平衡的位点,这显示了牛羊肉供求仍然是以市场规律为基本运行规则。后市来看,随着天气转暖,夏季到来,尤其是今年6月份恰逢“俄罗斯世界杯”,与往届世界杯相比,本次世界杯直播时间大部分处在21:00-0:00,时间段相对较早,预计观众受众面较前几届世界杯更为广泛。同时值得关注的是,内蒙古今年夏天遭遇持续干旱,尤其是在肉羊主产区,势必对于肉羊后市造成影响,加剧供应紧张。世界杯和夏天都来了,必将带火夏夜的烧烤消费模式,推动牛羊肉的消费进入“火热”,牛羊肉价格呈现稳步抬升态势。而且随着牛羊养殖群体数量的下降,牛羊产品品质的进一步提高,牛羊肉消费潜在意愿逐步趋强,这将抬升牛羊肉价格上行动力。预计6月中下旬,随着烧烤和高档牛羊肉消费需求逐步提振,以及牛羊肉产品的进一步调整,牛羊肉价格上行动力渐渐聚集,同时也要关注进口牛羊肉对于市场的影响。尤其是中美贸易风波再起,加税将在7月6日实施,目前影响还主要是以预期为主,尚存在不确定性,关注后续落地情况。

        截至第25周末,我省生鲜乳收购价为3.40元/公斤,同比回升0.89%,环比持平。在我省监测的26个县中,剔除两个无效数据,有15个县的价格高于全省平均价格,其中最高价格在阳信县,为4.00元/公斤;最低价格出现在莱芜市,为2.90元/公斤,最高价与最低价差值为1.10/公斤,差价比上周缩小,奶业整体发展度差异度出现明显变化。
        我省奶价保持低位,主要是因为需求季节性转淡叠加奶牛产奶量回升带来价格季节性低迷。一方面天气回暖奶牛单产逐步恢复,另一方面需求旺季过后,企业开始调节生产日期,对生鲜乳需求阶段性减少。据山东省畜牧兽医信息中心对监测的56家规模奶牛场数据整理发现,截至5月底,监测牧场奶牛总存栏呈现逐月降低态势,能繁奶牛存栏环比回落0.32%;但同期牛奶产量却出现增长,5月份监测牧场牛奶产量环比增长0.38%。进入6月份,天气转热,奶牛生产逐步进入夏季模式,受热应激影响,奶牛产量和牛奶质量都将出现下滑,加之需求趋弱,奶价难有实质性上行动力,甚至不排除继续下行的可能。养殖户应做好节本增效和防范热应激的准备措施。
        关注中美贸易冲突,大豆和苜蓿加征关税或将推高养殖成本,关注成本推动下原奶价格拐点。国务院关税税则委员会决定对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税,其中2018年7月6日实施的项目中对食品饮料行业有影响的主要包括乳制品(乳清、大包粉、乳酪、奶油等)、黄大豆、苜蓿。我们认为:我国从美国进口大包粉占消费比0.8%,乳制品影响很小;而苜蓿(美国进口苜蓿占消费比例预计约50%)和大豆(美国进口大豆占消费比29%左右)由于本身进口占比较高且美国又是主要出口国,影响相对较大。大豆成本上涨或将对下游养殖成本产生影响,苜蓿的下游主要为奶牛养殖,我们预计苜蓿成本提升将部分推高奶牛养殖成本从而推高奶价。影响原奶价格的因素主要是供需和成本,供需端从2017年开始需求回暖但供给减少,供需剪刀差逐渐变大;成本端,未来饲料成本(大豆和苜蓿)上行有望成为国内原奶价格上行的催化剂,从而有利于下游乳制品行业竞争格局拐点来临,但影响可控。目前政府推进奶业振兴,国内苜蓿产业发展快速,2020年优质苜蓿自给率目标80%。此次加征关税清单继续涉及大豆进行反制,短期豆粕成本压力加大。若苜蓿及豆粕等成本上涨,短期将导致奶价上涨约5%,但整体影响可控。即使成本上涨,乳制品龙头具备相对定价权,可通过产品结构提升、减少促销等方式转移成本压力。
        五、第25周,饲料粮将继续企稳
        第25周,我省玉米继续企稳、豆粕价格触底回升。截至第25周末,玉米价格为1.90元/公斤,同比升高9.83%,环比持平;豆粕3.17元/公斤,同比升高10.45%,环比回升0.96%;小麦麸1.60元/公斤,同比升高6.67%,环比持平;进口鱼粉12.57元/公斤,同比回升5.36%,环比回落0.40%。受饲料原料价格调整和养殖行情的影响,相关的畜禽配合料价格呈现弱势企稳态势,本周我省育肥猪配合饲料价格为2.74元/公斤,同比升高1.48%,环比持平;肉鸡配合料价格为2.81元/公斤,同比升高1.81%,环比持平;蛋鸡配合饲料价格为2.53元/公斤,同比升高7.20%,环比持平。


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